Cómo se calcula el ROI
El ROI (del inglés return on investment, retorno de la inversión) mide cuánto has ganado o perdido en proporción a lo que has invertido:
ROI = (valor final − coste total) ÷ coste total × 100
El coste total es lo que pusiste más los costes asociados (comisiones, impuestos, gastos). El valor final es lo que vale ahora la inversión o lo que has ingresado gracias a ella.
Ejemplo: inviertes 10.000 € y ahora valen 12.500 €. El beneficio es de 2.500 € y el ROI, 2.500 ÷ 10.000 = 25 %.
ROI de una campaña o de un proyecto
En marketing y en empresa se usa igual: compara lo que ha generado una acción con lo que ha costado. Una campaña de 2.000 € con 500 € de otros costes (producto, envíos…) que genera 5.000 € de ingresos tiene un coste total de 2.500 € y un ROI del 100 %: cada euro invertido ha devuelto dos. Para que el ROI sea realista, cuenta todos los costes, no solo el de la publicidad.
ROI anualizado
Un 25 % en 3 años no es lo mismo que un 25 % en un año. Para comparar inversiones de distinta duración se anualiza el ROI: se calcula la rentabilidad anual que, compuesta año tras año, daría el mismo resultado.
ROI anualizado = (valor final ÷ coste total)^(1 ÷ años) − 1
Con los 10.000 € que pasan a 12.500 € en 3 años: 1,25^(1/3) − 1 = 7,72 % al año. Es menos que dividir el 25 % entre 3 (8,33 %), porque cada año se gana sobre lo acumulado en los anteriores. Es lo que en finanzas se llama tasa de crecimiento anual compuesta.
Limitaciones del ROI
- No mide el riesgo. Dos inversiones con el mismo ROI pueden tener riesgos muy distintos.
- No tiene en cuenta cuándo llega el dinero. Si hay aportaciones o cobros a lo largo del tiempo, el ROI simple no basta; hace falta la TIR (tasa interna de rentabilidad).
- Depende de qué costes se incluyan. Un ROI sin impuestos ni comisiones parece mejor de lo que es.
Ejemplos resueltos
10.000 € que se convierten en 12.500 € en 3 años
- Inversión
- 10.000 €
- Valor final o ingresos obtenidos
- 12.500 €
- Duración
- 3
- Duración en
- Años
- ROI
- 25 %
- Beneficio neto
- 2500,00 €
- ROI anualizado
- 7,72 % al año
- Euros recuperados por cada euro invertido
- 1,25 €
Campaña de 2.000 € con 500 € de otros costes que genera 5.000 € de ingresos
- Inversión
- 2000 €
- Valor final o ingresos obtenidos
- 5000 €
- Otros costes
- 500 €
- Duración en
- Años
- ROI
- 100 %
- Beneficio neto
- 2500,00 €
- Euros recuperados por cada euro invertido
- 2 €
Acciones compradas por 5.000 € que valen 4.200 € a los 18 meses
- Inversión
- 5000 €
- Valor final o ingresos obtenidos
- 4200 €
- Duración
- 18
- Duración en
- Meses
- ROI
- -16 %
- Beneficio neto
- -800,00 €
- ROI anualizado
- -10,97 % al año
- Euros recuperados por cada euro invertido
- 0,84 €
Preguntas frecuentes
¿Qué es un buen ROI?
Depende del riesgo y del plazo. Como referencia, compáralo con lo que habrías obtenido sin riesgo en el mismo plazo, por ejemplo con Letras del Tesoro. Si el ROI anualizado no lo supera con claridad, el riesgo asumido no ha compensado.
¿Puede ser el ROI mayor del 100 %?
Sí. Un ROI del 100 % significa que has duplicado lo invertido; uno del 200 %, que lo has triplicado. El mínimo es −100 %, cuando se pierde toda la inversión.
¿Qué diferencia hay entre ROI y rentabilidad?
En el uso habitual son lo mismo: el beneficio en porcentaje de lo invertido. «Rentabilidad» se usa más en inversiones financieras y «ROI», en empresa y marketing.